משיאים - דוח האחריות: המחיר האמיתי של הוודאות

רגע, אז מה בעצם משיאים?

משיאים קמה למטרה אחת ברורה: לתת להורים פתרון אמיתי ומעשי לחתונות הילדים.

אנחנו כאן כדי לייצר עבורכם וודאות ביום החופה. להבטיח שהכסף יהיה שם ברגע האמת, בלי שהשמחה תהפוך לעול כלכלי ומסע של הלוואות המכביד על המשפחה שנים ארוכות.

המודל שלנו הוא מעטפת ייחודית המשלבת חיסכון מובנה לטווח ארוך, גמ"ח הדדי וליווי מקצועי - שנועדו כולם להוביל אתכם ליעד בביטחון וביישוב הדעת.

ומה אנחנו לא?

חשוב לנו להדגיש: אין לנו עניין להפוך את עם ישראל למשקיעים בבורסה.

אנחנו לא "בית השקעות" שמחפש הרפתקאות או מנסה "להכות את השוק". אנחנו מתמקדים אך ורק בפתרון שיביא אתכם מוכנים ליום הגדול.

1. השורה התחתונה

לפני שנצלול לנתונים - הנקודה המרכזית

בדקנו 708 תרחישים היסטוריים לאורך 69 שנים. בכל תרחיש השווינו בין משפחה שהשקיעה לבד ב-S&P 500, לבין משפחה שהלכה עם משיאים. הנה מה שמצאנו:

~35%

שוק ההון לבד לא הספיק

בכל תרחיש שלישי, שוק ההון לבד לא הספיק לממן את כל 8 החתונות.

0%

סיכוי שלא יהיה כסף לחתונה

משיאים עם 100% הגנה. הכסף מובטח ביום החתונה. תמיד.

במשיאים עם 100% הגנה - לחתונה תמיד יהיה כסף.

גם כשהשוק יורד, גם כשהתזמון גרוע. המנגנון מבטיח שהכסף יהיה שם ביום החופה. ה"מחיר" היחיד האפשרי: ההחזר החודשי שרציתם להימנע ממנו או לצמצם - עלול להיות קצת יותר גבוה. אבל כסף לחתונה? תמיד יהיה.

השאלה היא לא כמה תרוויחו.
השאלה היא האם תגיעו לחתונה עם מספיק כסף.

2. איך בדקנו?

בדיקה היסטורית לאורך 69 שנים

לקחנו כל חודש אפשרי מ-1957 (השנה שבה הושק מדד S&P 500) ועד 2015, ובדקנו: אם משפחה הייתה מתחילה להפקיד באותו חודש, כמה כסף היה לה ביום החתונה האחרונה?

למה עד 2015? הבדיקה היא על נתוני היסטוריה. תוכנית שמתחילה ב-2015 עדיין צריכה שנות היסטוריה לבדיקה. תוכנית שתתחיל ב-2020 כמעט ולא תחושב לפי נתוני היסטוריה.

📊

69 שנות היסטוריה, 708 תרחישים על בסיס נתוני S&P 500 של רוברט שילר. כל חודש בין 1957 ל-2015 הוא נקודת התחלה אפשרית.
🛡

שלוש רמות כיסוי ביטוחי הנתונים בדף מוצגים לשלוש רמות כיסוי: 100%, 60% ו-20%. בחרו את הרמה בסרגל למעלה וראו את התוצאות בפועל.
💱

הנחות יסוד 8 ילדים, הפרש 30 חודש בין ילד לילד. גיל חתונה 19. אינפלציה 1.8%. בשנים ללא נתון היסטורי: תשואה שנתית 10% (ממוצע היסטורי של S&P 500).

3. שלושת מודלי ההשוואה

שלוש דרכים למדוד - ואתם בוחרים

איך משווים בין שני מסלולים בעלי אופי שונה? אין תשובה אחת. לכן מציגים שלוש גישות - ואתם בוחרים.

מודל A - שני המסלולים מפסיקים את ההשקעה ביום החתונה האחרונה

בשני המסלולים, ההשקעה מסתיימת ביום החתונה האחרונה. במסלול 'משיאים' (Lovest), יתרת ההלוואות שטרם נפרעו מנוכה מהצבירה הסופית. עם זאת, מכיוון שבמסלול זה הלקוח כבר שילם מראש על הזכאות להלוואה ללא ריבית, אנו מצרפים בחזרה ליתרתו את השווי הפיננסי המדויק של זכות זו.

בהנחיית כלכלן בכיר, השתמשנו במודל בלאק (Black) - הסטנדרט המקצועי בעולם הפיננסי לתמחור התחייבויות מסוג זה. בעוד שהמודל, המשקלל את תרחישי הקיצון ארוכי הטווח, גוזר להטבה זו ריבית שוק חלופית גבוהה של 15%-10% בשנה, בחרנו להחמיר עם עצמנו.

מדוע זכות להלוואה עתידית שווה כל כך הרבה?
התחייבות להעניק הלוואה ב-0% בעוד שנים רבות משמשת כ'תעודת ביטוח' יקרת ערך עבור הלקוח נגד זינוק בריביות (תרחישי קיצון שהגיעו בעבר אף ל-18%). ככל שאופק הזמן ארוך יותר, כך גדל סיכון זה ושוויה של ההטבה מזנק.

כדי לשמור על שמרנות פיננסית מרבית ולא לנפח את נתוני הסימולציה, חישבנו את ריבית ההיוון לפי ערך של 5% שנתי בלבד. שיעור זה נבחר כי הוא מייצג את רף הריבית התחתון ביותר – תנאים אידיאליים של 'הלוואת עמיתים', שבה סיכון האשראי אפסי משום שכספי הלקוח משמשים כבטוחה מלאה. שווי כלכלי שמרני זה הוא הסכום המתווסף ליתרה הסופית.

הביקורת:

מודל זה נותן יתרון ערך כספי שאינו תשואה בשוק ההון למסלול משיאים לעומת מסלול שוק ההון שאין לו את היתרון הזה.

התשובה:

היתרון הכספי הנמדד הוא חישוב הערך הכספי של המוצר (יתרות תשלומי ההלוואות הגמ"ח) שנרכשו במסלול משיאים ושולם עליו תמורה לגמ"ח, לא ניתן מצד אחד לחשב את העלות לגמ"ח בתחילת התוכנית ומצד שני לא לחשב את השווי הכספי של המוצר שנרכש במודל מחמיר, אחרת נוצר עיוות השוואתי ואת זה מגיע המודל לחשב.

מודל B - מה קורה אם פורעים הכל ביום החתונה?

בחודש החתונה האחרונה, נפרעו כל ההלוואות הפתוחות בגמ"ח. המטרה: ליצור אחידות מלאה מול שוק ההון.

מכיוון שהלקוח לא מקבל את מלוא ההטבה הלוואות הגמ"ח שבתוכנית משיאים, ופרע את חלקם מוקדם ואת ההלוואה האחרונה לילד השמיני כלל לא לקח, עדכנו מראש את התשלום לגמ"ח בהתאם לשימוש המתוכנן כך שבכל ילד הוא ישלם בדיוק לפי מה שהשתמש בגמ"ח - כך שההשוואה הוגנת לחלוטין.

הביקורת:

מסלול זה אינו ברירת המחדל במערכת ונוצר לצורך השוואה בלבד - אף שכהשוואה הוא מדויק.

התשובה:

למרות שלא מדובר בתוכנית המקורית היא מאוד קרובה לכך וכדי לא ליצור פער שמסלול אחד מושקע יותר מהשני באופציה זו תקופת ההשקעה זהה לחלוטין והלקוח במסלול משיאים משלם על מה שהוא מקבל באמת רמת ההגנה במסלול זה הינה כ-80-90% בפועל אבל נותנת מענה לצרכי השוואה.

מודל C - כמה כסף זמין ביום החתונה?

שוק ההון (עצמאי)

בודקים את היתרה בקופה ביום החתונה האחרונה.

משיאים (LOVEST)

בודקים באותו יום כמה ניתן למשוך, וכמה צריך להשאיר בקופה שיחד עם התשואה העתידית תוכל לכסות את יתרת תשלומי ההלוואות הפתוחות לגמ"ח.

הביקורת:

שוק ההון עוצר ביום החתונה, בעוד משיאים ממשיכה להרוויח תשואה על יתרת הכסף שנשאר בקופה לצורך החזר ההלוואות תקופה נוספת.

התשובה:

במסלול משיאים, הלקוח משלם עבור הגנה (הלוואות הגמ"ח) לאורך כל התקופה - וזה מה שמאפשר לו ליהנות מביטחון ביום החתונה ולקבל את ההלוואה שבשביל החזרי ההלוואה הוא משאיר כסף בקופה אחרי החתונה האחרונה, במידה ובמסלול שוק ההון נשאיר גם כסף בדומה למסלול משיאים יתברר שלמרות שבמסלול משיאים שילמו על היתרון של תשלום הוצאות החתונה בתשלומים באמצעות הלוואות הגמ"ח, גם במסלול של שוק ההון שלא שילם את זה ולקח את אותו כסף והשקיע אותו בשוק ההון והרוויח עליו תשואות ענק נהנים מאותו יתרון - משכך אין לטענה זו הצדקה.

4. כמה עולה הביטחון?

עלות הביטוח: כל התרחישים על השולחן

מה הכוונה "עלות ביטוח"?

השוואנו כל תקופה בהיסטוריה: כמה כסף הייתם מקבלים לבד בשוק ההון, וכמה עם משיאים. ברוב התקופות משיאים הניבה יותר כסף מהשקעה עצמאית - כלומר הביטוח לא עלה כלום, ואפילו הרווחתם ממנו. במיעוט התקופות שוק ההון לבדו הניב מעט יותר - ואז ההפרש הוא "עלות הביטוח": הסכום שוויתרתם עליו תמורת הביטחון שהכסף יהיה שם ביום החתונה.

עכשיו שמכירים את שלושת המודלים, אפשר להשוות. בכל מקרה אתם מקבלים ביטוח מלא. השאלה היחידה: כמה הוא עולה? ברוב המקרים - אפס. במיעוטם - סכום חודשי שקשה להתווכח איתו.

מודל	100,000 ₪ לילד	200,000 ₪ לילד

5. לעומק המספרים

בחרו מודל וסכום - וכל הנתונים מתעדכנים

שלוש עובדות שחשוב להכיר

--

מהתקופות

שוק ההון לבד לא הספיק

--

מהתקופות

הביטוח לא עולה לכם

100%

וודאות

מסלול הגנה מלאה

במסלול 100% הגנה, הכסף מובטח ביום החתונה - לא תלוי בחיתום אשראי, לא תלוי בסטטיסטיקה, לא תלוי במצב השוק.

6. הנתונים על ציר הזמן

כמה כסף נותר בסוף הדרך? (לפי שנת התחלה)

כל צמד טורים מייצג שנת כניסה אחת. הקו המקווקו מסמן את היעד הנדרש לכל 8 החתונות.

השוואה: משיאים vs שוק ההון

כל צמד טורים מייצג שנת כניסה אחת

משיאים

שוק ההון

יעד: 800,000 ש"ח

7. מה קורה בשנים הקשות?

כשהבורסה לא משתפת פעולה

בתקופות הקשות, היה חסר כסף עד ל-5 ילדים מתוך 8. זה לא תרחיש תיאורטי - זו סטטיסטיקה אמיתית.

ובמשיאים? במסלול 100% הגנה, הכסף מובטח ביום החתונה - תמיד. כי מנגנון הגמ"ח מבטיח את הזמינות ללא תלות בשוק.

שנת התחלה	שוק הון לבד	שיטת משיאים	מצב	ניצחון

8. כמה כיסוי אתם רוצים?

ביטוח לחתונות - אתם בוחרים את רמת הכיסוי

כמו בכל ביטוח, יש רמות כיסוי שונות. ככל שהכיסוי גבוה יותר - הביטחון גדול יותר. הנתונים למעלה מאפשרים לכם לראות בדיוק מה קורה בכל רמה.

🛡 100% כיסוי - ביטוח מלא

לחתונה תמיד יהיה כסף. לא משנה מה יקרה בשוק, לא משנה מתי החתונה - הכסף מובטח ביום החופה. אם יש "מחיר" - הוא רק בזה שההחזר החודשי שרציתם לצמצם עלול להיות מעט גבוה יותר. אבל כסף לחתונה? תמיד.

🛡 60% כיסוי - ביטוח חלקי

עלות הביטוח כמעט תמיד אפס. ברוב התקופות ההיסטוריות, משיאים אף מניבה תוספת כלכלית מעבר לביטוח. אבל בחלק מתקופות השוק הקשות - עלול לחסר כסף לחתונה.

* נתוני 60% כיסוי נבדקו ללא הלוואות עמיתים כלל.

🛡 20% כיסוי - ביטוח מינימלי

עלות הביטוח אפס כמעט תמיד, ומשיאים מניבה יתרון כלכלי ברור. אבל ברמת כיסוי כזו, הסיכון שיחסר כסף ביום החתונה עולה משמעותית.

* נתוני 20% כיסוי נבדקו ללא הלוואות עמיתים כלל.

⚠ 0% כיסוי - ללא ביטוח

ללא גמ"ח, ללא רשת ביטחון. אתם לבד מול השוק. ב-35% מהתקופות ההיסטוריות - הכסף לא הספיק לכל החתונות.

בשורה התחתונה: בכל רמת כיסוי - משיאים עדיפה על להשקיע לבד.

הנתונים מראים שבכל רמות הכיסוי, שילוב של חיסכון עם גמ"ח מניב תוצאות טובות יותר מהשקעה עצמאית בלבד. השאלה היחידה היא כמה ביטחון אתם רוצים: ביטוח מלא שמבטיח כסף לחתונה בכל מצב, או כיסוי חלקי שחוסך בעלויות אבל חושף אתכם לסיכון.

רמת הכיסוי נקבעת בשיחה אישית עם יועץ השקעות מורשה. הנתונים בדף מבוססים על S&P 500. בפועל, כל משפחה מקבלת התאמה אישית - הן בסוג ההשקעה והן ברמת הכיסוי.

פיתוח המודלים: ליווי כלכלי בכיר

החישובים נערכו בעזרת הכלכלן הבכיר גלעד גרוס, רו"ח ושותף בחברת Wise Consulting, המוכר כמומחה למידול פיננסי ותיקוף מודלים עבור בנקים ומשמש כיועץ מקצועי לבנק ישראל.

אמינות הנתונים: ביקורת קוד בלתי תלויה

קוד הסימולציה נבדק שורה אחר שורה על ידי גורם חיצוני בלתי תלוי - איש תוכנה בכיר ומומחה בתחום הפיננסי. הבדיקה כללה אימות שליפת הנתונים ההיסטוריים, בדיקת חישובי המס (FIFO), ניתוח פעולות המנוע המתמטי וזיהוי טעויות חישוב אפשריות. הממצא: הנתונים אמינים, מדויקים ונטולי הטיה.

9. שקיפות מלאה

הסיכונים שחשוב להכיר

אנחנו מאמינים בשקיפות מוחלטת. לפני שמקבלים החלטה, חשוב לדעת:

1

ביצועי העבר אינם ערובה לעתיד. הנתונים מבוססים על 69 שנות S&P 500 היסטוריים (1957-2025). תנאי השוק העתידיים עשויים להיות שונים לחלוטין.
2

שוק ההון כרוך בסיכון. השקעה במניות, אג"ח ומדדים עלולה להפסיד ערך. אין שום דרך להבטיח תשואה חיובית.
3

מיזם משיאים אינו יועץ השקעות. אנחנו גוף מתכלל המספק שירותי תיאום, מידע וליווי. הכספים מנוהלים על ידי גופים מורשים בלבד.
4

ההחלטה הסופית - עם יועץ מורשה. לפני כל קבלת החלטה פיננסית, יש להיוועץ עם יועץ השקעות מורשה שמכיר את המצב האישי שלכם.
5

הגמ"חים הם גופים עצמאיים. הגמ"חים פועלים לפי תקנוניהם. הם אינם בעלים במיזם משיאים ואינם אחראים להתחייבויותיו.
6

הסימולציות מבוססות על הנחות. אינפלציה 1.8%, ותשואה שנתית של 10% לשנים ללא נתון היסטורי. שינוי בהנחות ישנה את התוצאות.